Fed'in faiz artırımının kazanan ve kaybedenleri

[™ Admin]

Fed'in faiz artırımının  kazanan ve kaybedenleri

Federal Rezerv, 3-4 Mayıs toplantısının ardından faiz oranlarını yüzde 0,50 artırdığını ve federal fon oranını yüzde 0,75 ila yüzde 1,00 hedef aralığına çektiğini duyurdu. Hareket, Mart ayında yüzde 0,25'lik bir artışı takip ediyor, çünkü Fed, yükselen enflasyonu bastırmaya yardımcı olmak için finansal piyasalara likiditeyi azaltmaya devam ediyor.

Merkez bankası ayrıca, tahvil stoklarının zaman içinde azalmasına izin vererek finansal piyasalara yönelik teşvikleri daha da azalttığını duyurdu. Fed, likiditeyi yılda yaklaşık 1 trilyon dolar azaltarak, her ay yaklaşık 95 milyar dolarlık tahvilin bilançosundan düşmesine izin vermek için çalışacak.

Fed'in hamlesi, enflasyonun ABD ekonomisinde kırk yılın en yüksek yıllık oranıyla öfkelenerek Mart ayında yüzde 8,5'e ulaşmasıyla geldi. Fed'in aşırı ısınan bir ekonomide frene basması ile birlikte, birçok piyasa gözlemcisi için asıl soru, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell & Co.'nun oranları artırmaya ne kadar hızlı devam edeceği.

Bankrate baş finansal analisti CFA Greg McBride, "Federal Rezerv enflasyon eğrisinin gerisinde ve yapması gereken çok şey var" diyor. "Bu, 16 yıl içinde ilk kez art arda toplantılarda oran artışları ve 22 yılda ilk kez daha büyük bir yarım puanlık artış anlamına geliyor."

Yaklaşık yüzde 3 ile 10 yıllık Hazine tahvili, sürekli enflasyon ve artan oranlar beklentisiyle piyasa fiyatı olarak 2018'in sonundan bu yana en yüksek seviyesinde. 2021'deki bazı iniş ve çıkışların ardından gösterge tahvil Aralık 2021'den ve özellikle yüzde 1,65'te oturduğu Mart ayının başından beri yükseldi.

Fed, daha uzun bir faiz artırımı dönemine girerken, son kararının kazananları ve kaybedenleri burada.

1. İpotekler

Federal fon oranı, büyük ölçüde 10 yıllık Hazine getirisine bağlı olan ipotek oranlarını gerçekten etkilemese de, benzer nedenlerle genellikle aynı şekilde hareket ediyorlar. 10 yıllık Hazine getirisinin son aylarda yükselişe geçmesiyle birlikte, piyasa fiyatlarının Fed'in faiz artıracağı beklentisiyle birlikte ipotek oranları da yükseldi.

McBride, "Mortgage oranları 2021'in sonundan bu yana 2 tam puan daha yüksek, tarihin en büyük ve en hızlı artışlarından biri" diyor. "Mortgage oranları Fed kararından çok önce hareket ediyor ve enflasyon ve ekonomi görünümü, önümüzdeki aylarda ipotek oranlarında göreceğimiz şeyin temel belirleyicileri olacak. Enflasyonun zirve yaptığına dair işaretler görene kadar, risk kesinlikle yukarı yönlü." "

Son birkaç yılda konut fiyatlarındaki hızlı artışın ardından oranlardaki artış, potansiyel ev alıcıları için çifte darbe yarattı. Ev fiyatları daha pahalı ve finansman daha pahalı, bu da konut piyasasında yavaşlamaya neden oluyor.

Dolayısıyla, ev satın almak isteyenlerin durumu, oranlardaki artıştan daha kötü durumda. Bugün en düşük ipotek oranlarını nasıl bulacağınız aşağıda açıklanmıştır.

2. Ev öz sermayesi

HELOC'lar federal fon oranındaki değişikliklere nispeten hızlı bir şekilde uyum sağladığından, bir konut sermayesi kredi limitinin (HELOC) maliyeti daha yüksek olacaktır. HELOC'ler tipik olarak, bankaların en iyi müşterilerinden talep ettiği faiz oranı olan ana oran ile bağlantılıdır.

HELOC'larında ödenmemiş bakiyeleri olanlar, faiz giderleri tarihsel olarak düşük olmaya devam etse de oranların yükseldiğini görecekler. Düşük oran, HELOC almak isteyenler için de faydalıdır ve en iyi fiyat için karşılaştırmalı alışveriş yapmak için iyi bir zaman olabilir.

Ancak oranların biraz daha yükselmesi ve yıl ilerledikçe daha da yükseleceği beklentisiyle, olağanüstü HELOC bakiyeleri olanlar, ödemelerinin yakın vadede artmaya devam ettiğini görmeyi beklemelidir. (İşte bir HELOC'un artıları ve eksileri.)

3. Kredi kartları

Birçok değişken oranlı kredi kartı, müşterilerden tahsil ettikleri oranı, federal fon oranıyla yakından ilgili olan asal orana göre değiştirir. Fed'in kararı, değişken oranlı kartlara olan faizin şimdi daha da yükseleceği anlamına geliyor.

McBride, "Kredi kartı oranları, Federal Rezerv ile adım adım yükselecek ve genellikle bir veya iki açıklama döngüsü içinde takip edecek" diyor. "Kredi kartı borcunu şimdi öde, çünkü sadece daha pahalı hale gelecek ve ekonominin resesyona girmesi durumunda bu borcun başının üstüne düşmesini istemiyorsun."

Kartlarınızda ödenmemiş bir bakiyeniz varsa, daha yüksek maliyetlerle karşılaşacaksınız. Faiz oranlarının bir süre yükseleceği tahmin edildiğinden, daha rekabetçi oranlı yeni bir kredi kartı satın almak için de hoş bir fırsat olabilir.

Kredi kartlarındaki düşük oranlar, bakiyeniz yoksa büyük ölçüde sorun olmaz.

4. Tasarruf hesapları ve CD'ler

Artan faiz oranları, bankaların tasarruf ve para piyasası hesaplarında artan getiriler sunacağı, ancak getirilerini ölçülü bir hızda ayarlayacakları anlamına gelir.

Yakın zamanda CD oranlarında kilitlenen hesap sahipleri, onu kırmak için bir ceza ödemeye istekli olmadıkça, CD süresi boyunca bu getirileri elinde tutacaktır.

Tasarruf hesabı olanlar artan oranları sabırsızlıkla bekleyebilir, ancak çoğu banka Fed'in Mart 2020'deki acil durum indirimlerinin ardından oranları hızla sıfıra yakınlaştırdığı için bu düşük bir taban değil.

McBride, "Mevduat sertifikalarının getirileri yükselmeye başladı ve aynı şeyi biraz gecikmeli de olsa tasarruf getirilerinde göreceğiz" diyor. "Önümüzdeki yıl için görünüm, oranların düştüğü ve ardından enflasyonun yükseldiği son üç yılda tasarruf sahiplerinin katlandığından çok daha iyi."

"Biraz zaman alacak, ancak faiz artışları devam ettikçe, tasarruf sahiplerinin elde ettiği getiriler artacak ve enflasyon umarım düşecektir" diyor.

Faizden elde ettikleri kazancı en üst düzeye çıkarmak isteyen tasarruf sahipleri, oranların geleneksel bankaların sunduğundan çok daha iyi olduğu çevrimiçi bankalara yönelmelidir.

5. Hisse senedi ve kripto para yatırımcıları

Borsa için büyük bir nimet, Fed'in oranları uzun bir süre boyunca sıfıra yakın tutma istekliliği oldu. Düşük oranlar hisse senetleri için faydalı oldu ve tahvil ve CD gibi sabit getirili yatırımlara kıyasla daha çekici bir yatırım gibi görünmelerini sağladı. Ama bu değişiyor.

Son birkaç ayda, yatırımcılar, S&P 500'ün 2022'ye derin bir düşüşle başlamasıyla birlikte faiz oranlarındaki artış potansiyelini fiyatlıyor.

McBride, "Federal Rezerv ekonomiye teşvik pompalarken piyasa biraz tereddütle yükseldi, ancak şimdi bu teşviki kaldırdıkları için piyasa oynaklığı geri döndü" diyor. "Düşük faiz oranlarının birincil faydalanıcıları olan yüksek oktanlı büyüme hisse senetleri özellikle hassastı ve yatırımcılar şimdi daha yüksek faiz oranı ortamında bu hisse senetlerine ne değer koyacaklarını sorguluyorlar."

Kripto para birimleri de, Fed'in finansal sistemdeki likiditeyi azaltma niyetlerini daha net bir şekilde telgraf ettiği Kasım ayından bu yana ağırlığını hissediyor. Bitcoin, Ethereum ve diğer büyük kriptolar, 52 haftanın en yüksek seviyelerinde ve son birkaç ayda, azaltılmış teşvik ve daha yüksek faiz oranları potansiyeli ile fiyatlandırdıkları için sağlam bir düşüş eğilimi gösterdiler.

Fed'in kendi tahvil portföyündeki azalma, hisse senetleri ve kripto için desteği daha da azaltacaktır.

6. ABD federal hükümeti

Ulusal borcun 30 trilyon doların üzerinde olmasıyla, artan oranlar federal hükümetin borçlarını devirip yeni para ödünç aldığı için maliyetlerini artıracak. Elbette hükümet, faiz oranlarındaki dünyevi düşüşten onlarca yıldır yararlandı. Oranlar bir ekonomik patlama sırasında döngüsel olarak yükselebilirken, uzun vadede istikrarlı bir şekilde daha düşük hareket ediyor.

Şimdilik, borç faiz oranları, 10 yıllık ve 30 yıllık Hazine tahvillerinin enflasyonun oldukça altında çalışmasıyla tarihsel olarak çekici seviyelerde kalıyor. Enflasyon, faiz oranlarının üzerinde kaldığı sürece, hükümet yavaş yavaş enflasyondan faydalanıyor, önceki borçlarını bugünün daha az değerli dolarlarıyla ödüyor. Bu elbette hükümet için çekici bir ihtimal ama onun borcunu satın alanlar için değil.

Sonuç olarak

Enflasyon geçen yılın büyük bir bölümünde hızla yükseliyor ve Fed bununla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltiyor. Ancak oranlar, en azından şimdilik, tarihsel standartlara göre hala düşük kalıyor, bu nedenle, örneğin tasarruf hesaplarınızda veya CD'lerde oranlar için alışveriş yaparken daha ayrımcı davranarak, bundan nasıl yararlanabileceğinizi düşünmek mantıklıdır.

Kaynak: Bankrate