Amerikan ve Çin ekonomileri karmaşık bir boşanmaya doğru hızla ilerliyor

Amerikan ve Çin ekonomileri karmaşık bir boşanmaya doğru hızla ilerliyor

Çin'in kuzeydoğusundaki tahıl kuşağında, çiftçiler hükümetten beklenmedik bir destek alıyor: soya fasulyesi yetiştirmek için daha fazla sübvansiyon. Bu, ABD'den ekonomik bağımsızlığını ilan etmek için tahmini 1 trilyon dolarlık ulusal çabanın bir parçası.

7.500 milden fazla uzakta, Milwaukee'de, endüstriyel parça üreticisi Husco, Trump yönetiminin ithalatı azaltmak ve Amerikan üretimini yeniden canlandırmaya çalışmak için tarifeleri kullanması nedeniyle, ABD fabrikalarında Çin yapımı bileşenleri daha az kullanmak için çabalıyor.

Husco CEO'su Austin Ramirez, "Bazı müşteriler," dedi, "Çin'e sıfır bağımlılık talep ediyor."

Bu iki eğilimin altında yatan güçler, Washington ve Pekin'de yerleşmeye başlayan bir gerçeklikten kaynaklanıyor. İki ülke, ticaretin en hassas konularında karmaşık bir boşanmayı yönetmeye başlıyor. Her ikisi de ekonomik rekabetlerini ulusal güvenlik meselesi olarak görüyor.

Çin liderleri, iki ekonomiyi birbirinden ayırmanın (genellikle "ayrışma" veya "risk azaltma" olarak adlandırılır) kaçınılmaz olduğuna karar verdi. Bu değişim, Çin'in Batı'nın küçük ortağı olmaktan çıkma yönündeki uzun süredir devam eden bir arzusunu gerçekleştiriyor. Bu, Çin'in ekonomik başarısının Amerikan tüketicilerine düşük maliyetli mallar satmaya ve ABD parası ve bilgi birikimiyle teknolojik gücünü inşa etmeye bağlı olduğu yönündeki on yıllarca süren Pekin ortodoksisinden bir kopuş anlamına geliyor.

İki taraf da iki ekonomi arasındaki tüm ticareti sona erdirmek istemiyor. Ancak ABD ile şiddetli rekabet artık Çin'in ekonomik stratejisinin birincil itici gücü ve Xi Jinping zirvede yer almaya kararlı.

Macro Advisory Partners'da ortak olan deneyimli Amerikalı diplomat Sarah Beran, "Son bir yılda Çin, ABD'yi eşit bir rakip olarak görmeye başladı" dedi. "Çin, ayrışmayı kabul etti ve şimdi bu ayrışmanın hızını kontrol etmeye odaklanmış durumda."

Wall Street Journal'ın Çin kamu kayıtlarına ilişkin analizine göre, 2024 yılının başından bu yana Pekin, tarım, enerji ve yapay zeka çalışmalarına güç veren yarı iletkenlerde kendi kendine yeterliliği sağlamak için yaklaşık 1 trilyon dolar ayırdı. Bu strateji, Çin'in yeşil enerji ve elektrikli araçlar gibi sektörlerde bir güç merkezi haline gelmesine zaten yardımcı oldu.

Başkan Trump'ın Nvidia'nın H200 çiplerinin Çin'e satışını onaylaması gibi, devam eden ekonomik entegrasyonun sözde işaretleri bile, Pekin'de Amerikan teknolojisinden nihai bağımsızlığını hızlandırmak olarak görülüyor. Trump, kararın ABD'nin teknolojik üstünlüğünü paraya çevirmesine olanak sağlarken, Nvidia'nın en gelişmiş ürünlerini de elinde tutmasına imkan verdiğini söyledi.

Trump yönetiminin Aralık ayında yayınladığı yol gösterici politika belgesi olan 2025 Ulusal Güvenlik Stratejisi'nde, ABD'nin "Amerikan ekonomik bağımsızlığını yeniden tesis edeceği" ve Çin ile ticaretin "dengeli ve hassas olmayan faktörlere odaklanmış olması gerektiği" belirtildi.

Beyaz Saray, elektronik ve askeri teçhizat için gerekli olan nadir toprak mineralleri gibi Çin'de üretilen stratejik mallara olan ABD bağımlılığını kırmayı hedefliyor. Bu çaba, Pekin'in bu tür malzemelerin ihracatına getirdiği kısıtlamalar sayesinde daha da aciliyet kazanıyor.

Trump yönetimi Çarşamba günü, Çin'in hakimiyetine karşı koymak için Japonya, Meksika ve Avrupa Birliği ile bu minerallerin geliştirilmesi konusunda iş birliği yapmayı kabul ettiğini ve müttefik ülkeler arasında "tercihli ticaret bölgeleri" kurmayı planladığını açıkladı.

Dünyanın en büyük tüketicisi olarak Amerika, dünyanın en büyük üreticisi olan Çin'den gelen mallar için her zaman muazzam bir talep kaynağı olacaktır. Ancak ABD'nin Çin'den satın aldığı malların miktarında küçük bir azalma bile her iki ekonomi üzerinde de büyük bir etkiye sahip olabilir. Trump'ın tarifeleri, genel enflasyon nispeten istikrarlı kalsa bile, bazı perakende ürünlerinin fiyatlarını yükseltmeye başladı.

Goldman Sachs'a göre, Çin'in ABD ithalatındaki payı 2025 yılının sonlarına doğru yaklaşık %7,5'e düştü ve Çin'in 2001 yılında Dünya Ticaret Örgütü'ne girmesinin ardından yaşanan yirmi yılı aşkın büyüme ortadan kalktı.

Çin, bunu telafi etmek için dünyanın geri kalanını ucuz mallarla doldurdu. Ayrıca, tarifelerden kaçınmak için ABD'ye gönderilecek ürünlere monte edilecek bileşenleri diğer ülkeler üzerinden yönlendiriyor. Çin'in yıllık ticaret fazlası geçen yıl rekor seviyeye ulaşarak 1,2 trilyon dolara yükseldi.

Moody's Analytics baş ekonomisti Mark Zandi'ye göre, genel olarak ABD ve Çin arasındaki ticaret 2010 seviyelerine düştü ve yatırım ve turizm de her iki yönde de keskin bir düşüş gösterdi. Zandi, iki süper gücün artık "birbirlerinden mümkün olduğunca uzaklaştığını" söyledi.

Üretimin geri taşınması

Bu ayrışmanın etkileri henüz yeni yeni kendini göstermeye başlıyor.

Bazı işletmeler tarifelerden kaçınmak için üretimi Çin'den ABD'ye taşıdı, ancak bu akış hala mütevazı düzeyde. Çin'i terk eden üreticiler için en yaygın destinasyonlar arasında Meksika ve Güneydoğu Asya ülkeleri yer alıyor.

Son yapılan bir ankete göre, Ohio'daki üreticilerin yaklaşık %9'u 2025 yılında bazı üretimlerini ABD'ye geri taşıdıklarını belirtti; bu oran 2021'de %4 idi. Anketi gerçekleştiren kar amacı gütmeyen bir kuruluş olan Manufacturing Advocacy and Growth Network'e göre, 2025'teki geri taşıma işlemlerinin yaklaşık %60'ı Çin'den gerçekleşti.

Husco CEO'su Ramirez, şirketin plastik kaplı bakır telden yapılmış bir elektrik bobininin üretimini ABD'ye geri taşıma konusunda bazı başarılar elde ettiğini söyledi. Michigan'da bir fabrika bulduklarını ve işçilere parçayı nasıl üreteceklerini öğrettiklerini belirtti.

Caterpillar, John Deere ve büyük otomobil üreticilerine tedarik sağlayan Husco, ABD fabrikalarının ihtiyaç duyduğu diğer bileşenler için gümrük vergilerini ödemeye razı olduğunu, çünkü bunların ABD'ye geri taşınmasının gerçekten mümkün olmadığını söyledi. Çok fazla işçilik gerektiren ve rahatsız edici derecede sıcak ve tozlu koşullarda üretilen dökme metal bileşenler buna bir örnek.

Para ve jeopolitik gelişmeler onu denemeye devam etmeye zorluyor.

"Gelecekteki gümrük vergilerinin belirsizliğinden kaçınmak için mümkün olduğunca ABD'den tedarik sağlamak konusunda ekonomik bir baskı var," dedi. Husco'nun Çin pazarı ve ABD dışındaki bazı destinasyonlar için ürün üreten büyük bir fabrikası olduğunu da ekledi.

Ohio, Parkman'daki Montville Plastics & Rubber'ın CEO'su Tracie Roberts, otomasyon ve yapay zekanın şirketinin Çin'in daha düşük işçilik maliyetleriyle daha iyi rekabet etmesine yardımcı olduğunu söyledi. Roberts, Çin ithalatına uygulanan gümrük vergilerinin Montville'e başka bir ivme kazandırdığını ve büyük mağazalarda satılan plastik ürünler üretmek için Montville'i kiralayan şirketlerden yeni işler kazanmasına yardımcı olduğunu belirtti. Roberts, bu tür müşterilerden elde edilen iş hacminin gümrük vergilerinden bu yana yaklaşık %20 arttığını söyledi.

Roberts, plastik ürünlerin ABD'de çok fazla sorun olmadan rekabetçi bir şekilde üretilebileceğini söyledi. Elektronik veya birçok karmaşık bileşen içeren ürünlerin ABD'ye geri taşınması daha zor. Ve birçok ABD'li üreticinin robot ve diğer otomatik ekipmanların eklenmesinin maliyeti konusunda yardıma ihtiyacı olduğunu da ekledi.

'Temel bağımlılık'

Pekin, ABD gümrük vergilerinin etrafından dolaşmanın yollarını buldu. Council on Foreign Relations'ın kıdemli araştırmacısı Brad Setser, "Daha önce Çin'den ithal ettiğimiz malların çoğu, nihai montaj için Güneydoğu Asya'ya ihraç edilen parçalar haline geldi" dedi. "Temel bağımlılık aynı." Bu tür transit sevkiyatları durdurmak için Washington, Vietnam ve Tayland da dahil olmak üzere ülkelerle anlaşmalar yaptı ve bu ülkelere, ürettikleri ürünlerdeki Çin içeriğini azaltmaları karşılığında yüksek cezalı tarifelerden muafiyet teklif etti.

Washington'ın ekonomik bağımsızlık arayışının sınırları var.

2025 yılının başlarında Trump yönetimi, Çin mallarına uygulanan tarifeleri çok yüksek seviyelere çıkardı, ancak Pekin'den gelen hızlı ve agresif bir tepkinin ardından taktiksel bir ateşkes müzakere etti. Başkan şimdi, Nisan ayında Pekin'e yapacağı yüksek riskli geziye hazırlanırken, bu ticaret ateşkesinin devam etmesini sağlamaya odaklanmış durumda.

Tarifelerin ötesinde, yönetim yetkilileri, ABD'nin, düzenlemelerin gevşetilmesi ve yarı iletkenler ve kritik mineraller gibi sektörlerde yeni hükümet hisseleri yoluyla, Amerika'nın önemli sektörlerde nihayet Çin'den bağımsızlık kazanmasına yardımcı olacak yerel bir karşı saldırı hazırladığını söyledi.

Eski ve mevcut Amerikalı diplomatlar, Çin'in bugünkü konumunun, Pekin'in stratejik bir ekonomik rakip olduğu fikrine karşı çıktığı Trump'ın ilk döneminden büyük bir sapma olduğunu söyledi.

Eski diplomatlardan Beran, "Pekin, son Trump yönetimi dönemine göre, yakın rakipler olarak rekabet etmek ve kendi ayakları üzerinde durmak için daha iyi bir konumda olduğuna inanıyor" dedi.

Bu değişim, Xi'nin ekonomi sorumlusu Başbakan Yardımcısı He Lifeng'in Kasım ayında yazdığı bir makalede açıkça ortaya kondu. He, önümüzdeki beş yıl içinde Çin'in yeni nesil tescilli, yüksek teknolojili endüstrisini geliştirmenin, "büyük güç rekabetinde stratejik inisiyatifi güvence altına almak için doğal bir gereklilik" olduğunu söyledi.

Pekin şimdi önümüzdeki beş yıl içinde altı kilit sektörde "belirleyici atılımlar" çağrısında bulunuyor: yarı iletkenler, yazılım, üst düzey makineler, tıbbi ekipman, gelişmiş malzemeler ve biyolojik üretim.

Zaten, kendi kendine yeterliliğe yönelik trilyon dolarlık hamle, Pekin'in güvenlik açıklarını gidermek için Batı'yı geride bırakmaya çalıştığını gösteriyor.

Yarı iletkenlere yapılan harcamalar, 2024 yılında büyük ölçüde Büyük Fon olarak adlandırılan Çin Entegre Devre Endüstrisi Yatırım Fonu aracılığıyla 47,5 milyar dolara ulaştı.

Büyük Fon'un önceki aşamaları çip fabrikaları kurmaya odaklanmıştı. Şimdi ise yabancı bir darboğaz olmaya devam eden özel ekipmanlara yatırım yapmaya geçiyor. 2024 yılının sonlarında fon, Shenyang merkezli alet üreticisi Piotech'in bir yan kuruluşu olan Piotech Jianke'ye yaklaşık 63 milyon dolar aktardı.

Piotech, Çin'in çip üretimindeki bir zayıflığına çözüm bulmak için bir alternatif üzerinde deneyler yapıyor. ABD, Çin'in çipleri yatay olarak küçültmek için gereken en gelişmiş litografi makinelerini edinmesini engellediği için, Pekin, Piotech'in "dikey istifleme" yöntemine güveniyor. Bu yöntem, bellek ve işlemciler gibi farklı çip türlerinin, en küçük ve en kısıtlı transistörlere ihtiyaç duymadan güç ve verimliliği artırmak için üst üste katmanlanmasına olanak tanıyor.

Piotech ve Büyük Fon'un sorularını yanıtlayan Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu, yorum taleplerine yanıt vermedi.

Enerji ve iklim konularını takip eden İngiliz kuruluşu Carbon Brief'e göre, Çin, 2024 yılında toplam 940 milyar dolarlık yatırımla diğer tüm ülkelerden daha fazla temiz enerjiye harcama yapıyor.

ABD ve diğer ülkelerden ithal edilen enerjiye olan bağımlılığı azaltmak için Çin, kıyı şeridi boyunca düzinelerce nükleer reaktör planlıyor. İç kesimlerde ise devasa hidroelektrik ve güneş enerjisi projeleri devam ediyor. Ocak ayında ABD'nin Venezuela lideri Nicolás Maduro'yu yakalaması ve İran'la iş yapan herhangi bir ülkeye %25'lik gümrük vergisi tehdidinde bulunması, Çin'in günlük petrol ithalatının 1,8 milyon varilini tehlikeye atabilecek iki şok etkisi yarattı ve aciliyet daha da arttı.

Tarım alanındaki beklenmedik kazanç

Belki de modern ticaretteki en önemli jeopolitik koz soya fasulyesidir. Çin, pirinç ve buğday gibi temel gıda maddelerinde kendi kendine yeterli olsa da, devasa domuz eti endüstrisi yeminin %80'inden fazlası için yabancı soya fasulyesine bağımlı durumda. Ticaret yolları engellenirse, 1,4 milyar insan için birincil protein kaynağı olan domuz etinin fiyatı hızla yükselir ve iç istikrarsızlık riski oluşur.

Pekin, son yıllarda soya fasulyesi alımlarının bir kısmını ABD'den Brezilya ve Arjantin'e kaydırdı. Şimdi ise, mevcut ticaret ateşkesi için taktiksel bir çıpa olarak yıllık 25 milyon tonluk ABD'den alım taahhüdünü sürdürürken, yurt içinde üretimi giderek daha fazla teşvik ediyor.

Uzun zamandır mısırın en yaygın ürün olduğu Heilongjiang eyaletinde, hükümet soya fasulyesi üreticilerine hektar başına yaklaşık 739 dolarlık sübvansiyon sağladı; bu, mısır için sunulan miktarın neredeyse 17 katı. Yerel yetiştiriciler için bu beklenmedik kazanç, aksi takdirde ABD veya Brezilya'dan daha ucuz ithalatı destekleyecek piyasa mantığını geçersiz kılıyor.

Çin Bilimler Akademisi'ndeki araştırmacılar da yüksek verimli soya fasulyesi tohumu hattının ıslahını hızlandırmak için çalışıyorlar. Hedefleri, yağ içeriğini en üst düzeye çıkaran ve yerel zararlılara karşı dirençli tohumlar geliştirerek, tarihsel olarak Amerikan çiftliklerinin sahip olduğu verimlilik avantajı olan "verim farkını" kapatmaktır.

Çin, çeşitli sektörlerdeki şirketlerini, tedarik zincirlerini çeşitlendirmek ve ABD gümrük vergilerini aşmak için özellikle Afrika ve Güneydoğu Asya'ya yatırım yapmaya teşvik ediyor.

Pekin'e yakın kaynaklara göre, fikir şu: Çin, dünyanın geri kalanıyla sıkı bir şekilde bağlantılı kaldığı sürece, ABD'den ayrılmak kabul edilebilir.

Kaynak: TWSJ