‘Gelgit dalgası’: 75 ülke 2025’te Çin borç kriziyle nasıl karşı karşıya kalacak?

[™ Admin]

‘Gelgit dalgası’: 75 ülke 2025’te Çin borç kriziyle nasıl karşı karşıya kalacak?

Dünyanın en fakir ülkelerinin birçoğunun, Pekin'in Kuşak ve Yol Girişimi'nin zirvesindeyken on yıl önce verilen krediler için 2025'te Çin'e rekor seviyede borç ödemeleri yapması bekleniyor, Sidney merkezli Lowy Enstitüsü düşünce kuruluşunun bir raporuna göre.

2013'te başlatılan devlet destekli bir altyapı yatırım programı olan Kuşak ve Yol Girişimi (BRI) kapsamında Pekin, Asya, Afrika ve Amerika'yı birbirine bağlamak için limanlar, otoyollar ve demiryolları inşa etmek üzere milyarlarca dolar borç verdi.

Ancak yeni krediler kuruyor. 2025'te gelişmekte olan ülkelerin Çin'e olan borç ödemeleri 35 milyar dolara ulaşacak. Bunun 22 milyar doları dünyanın en fakir 75 ülkesi tarafından ödenecek ve bu da sağlık ve eğitim harcamalarını riske atacak, diye sonuca vardı Lowy.

Raporun yazarı Riley Duke, "Bu on yılın geri kalanında Çin, gelişmekte olan dünyaya bankacıdan çok borç tahsildarı olacak," dedi.

Duke, "Gelişmekte olan ülkeler, Çin'e yönelik borç ödemeleri ve faiz maliyetleriyle boğuşuyor" dedi.

Raporda ne deniyordu?

Tek bir ülke tarafından şimdiye kadar üstlenilen en büyük çok taraflı kalkınma programı olan Çin'in BRI'si, Başkan Xi Jinping'in ayırt edici dış politika girişimlerinden biridir.

Öncelikle, Batılı finans kuruluşlarından finansal destek almakta zorlanan enerji santralleri, yollar ve limanlar gibi gelişmekte olan ülke altyapı projelerine odaklanmaktadır.

BRI, Çin'i 2016'da yaklaşık 50 milyar dolara ulaşarak, tüm Batılı alacaklıların toplamından daha fazla olan, ikili kredilerin en büyük küresel tedarikçisi haline getirdi.

Ancak Lowy raporuna göre, bu borçları ödemek artık kamu harcamalarını tehlikeye atıyor.

"Çin devletinin kredi verme baskısı ve çeşitli uluslararası özel alacaklılara yapılan ödemelerin artması, gelişmekte olan ekonomilere muazzam bir mali yük getiriyor."

Yüksek borç ödeme maliyetleri, eğitim ve sağlık hizmetleri gibi kamu hizmetlerine yapılan harcamaları boğabilir ve ekonomik ve iklim şoklarına yanıt verme yeteneklerini sınırlayabilir.

46 en az gelişmiş ülke (LDC), 2023 yılında vergi gelirlerinin önemli bir kısmını -yaklaşık %20- dış kamu borcuna harcadı. Lowy'nin raporu, bunun bu yıl daha da artacağını ima ediyor.

Bağlam olarak, Almanya bütçesinin %8,4'ünü 2023 yılında borcunu ödemek için kullandı.

Lowy ayrıca Çin'in bu borçları Küresel Güney'de "jeopolitik kaldıraç" olarak kullanıp kullanmayacağı konusunda sorular gündeme getirdi, özellikle de Washington'ın Başkan Donald Trump yönetiminde dış yardımı azaltmasıyla.

Raporda, "Pekin borç tahsildarı rolüne geçerken, Batılı hükümetler iç odaklı kalmaya devam ediyor, yardım azalıyor ve çok taraflı destek zayıflıyor" denildi.

Çin'in kredi verme hızı da gelişmekte olan dünyada yavaşlamaya başlasa da, raporda bu eğilime karşı çıkan iki alan olduğu belirtildi.

İlk olarak, diplomatik tanınmayı Tayvan'dan Çin'e çevirdikten sonra büyük miktarda yeni kredi alan Honduras, Burkina Faso ve Solomon Adaları gibi ülkeler.

Diğeri ise Çin'in elektrik pilleri için kritik mineraller ve metaller sağlamak üzere yeni kredi anlaşmaları imzaladığı Endonezya ve Brezilya gibi ülkelerdeydi.

Çin nasıl yanıt verdi?

Pekin Dışişleri Bakanlığı, raporun "ayrıntılarından haberdar olmadığını" ancak "Çin'in gelişmekte olan ülkelerle yatırım ve finansman iş birliğinin uluslararası sözleşmelere uyduğunu" söyledi.

Bakanlık sözcüsü Mao Ning, "az sayıda ülkenin" gelişmekte olan ülkeleri borç batağına sapladığı için Pekin'i suçlamaya çalıştığını ancak "yalanların gerçeği örtbas edemeyeceğini" söyledi.

Batılı yorumcular, BRI'yi yıllardır Pekin'in borçları ödenemeyen ülkeleri tuzağa düşürmesinin bir yolu olarak eleştiriyor.

Sıkça alıntılanan bir örnek, güney Sri Lanka'da hayati önem taşıyan doğu-batı uluslararası nakliye rotaları üzerinde bulunan Hambantota limanıdır.

Limanın inşası için aldığı 1,4 milyar dolarlık krediyi geri ödeyemeyen Kolombo, tesisi 2017 yılında 99 yıllığına bir Çinli firmaya kiralamak zorunda kaldı.

Çin hükümeti, kasıtlı olarak borç tuzakları oluşturduğu suçlamalarını reddetti ve alıcı ülkeler de Çin'in Batı'dan daha güvenilir bir ortak olduğunu ve diğerleri reddettiğinde önemli krediler teklif ettiğini söyleyerek geri adım attı.

Yine de Çin, BRI planı hakkında çok az veri yayınlıyor ve Lowy Enstitüsü, Dünya Bankası verilerine dayanan tahminlerinin Çin'in kredilendirmesinin tam ölçeğini hafife alabileceğini söyledi.

2021'de, ABD merkezli uluslararası bir kalkınma araştırma laboratuvarı olan AidData, Çin'in yaklaşık 385 milyar dolarlık bir "gizli borcu" olduğunu tahmin etti.

Lowy raporunda "bağlam" eksikliği mi var?

"Borç tuzağı" söylemine meydan okuyan Rhodium danışmanlık grubu, 2019 yılında 24 gelişmekte olan ülkeyle yapılan 38 Çin borç yeniden müzakeresini inceledi ve Pekin'in kaldıraç gücünün sınırlı olduğu, yeniden müzakerelerin çoğunun borçlu lehine sonuçlandığı sonucuna vardı.

Rhodium'a göre, gelişmekte olan ülkeler 2019 araştırması yayınlanmadan önceki on yılda yaklaşık 50 milyar dolarlık Çin kredisini yeniden yapılandırmıştı ve en sık görülen sonuçlar kredi uzatmaları, daha ucuz finansman ve borç affıydı.

Başka bir yerde, Johns Hopkins Üniversitesi'ndeki Çin Afrika Araştırma Girişimi'nin 2020 tarihli bir araştırması, Çin'in 2000 ile 2019 yılları arasında Afrika'daki 3,4 milyar dolarlık borcunu iptal ettiğini ve 15 milyar dolarlık borcun daha yeniden finanse edildiğini buldu. Hiçbir varlığa el konulmadı.

Bu arada, birçok gelişmekte olan ülke Batılı kurumlara borçlu kalmaya devam ediyor.

Borç Adaleti Grubu, 2022'de Afrika hükümetlerinin özel finans gruplarına Çin'e olduğundan üç kat daha fazla borçlu olduğunu ve bu süreçte iki kat daha fazla faiz talep ettiğini tahmin etti.

Boston Üniversitesi Küresel Kalkınma Politikaları Merkezi müdürü Kevin Gallagher, "Gelişmekte olan ülkelerin Çin'e olan borcu, hem özel tahvil sahiplerine hem de çok taraflı kalkınma bankalarına (MDB'ler) olan borcun altında" diyor.

"Yani Lowy'nin Çin'e odaklanması bağlamdan yoksun. Gerçek şu ki, Çin'i alacaklı resminden çıkarsanız bile, birçok fakir ülke hala borç sıkıntısı içinde olacaktır," dedi Gallagher Al Jazeera'ya.

COVID-19 salgını ve Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin ardından enflasyon, ABD Federal Rezervi'nin yanı sıra diğer önde gelen merkez bankalarını da faiz oranlarını artırmaya yöneltti.

ABD'deki daha yüksek getirilere ilgi duyan yatırımcılar, gelişmekte olan ülkelerin finansal varlıklarından fonlarını çekerek getiri maliyetlerini yükseltti ve para birimlerini değersizleştirdi. Borç geri ödeme maliyetleri fırladı.

O zamandan beri küresel faiz oranları biraz düştü. Ancak BM'ye göre, gelişmekte olan ülkelerin borçlanma maliyetleri ortalama olarak ABD'dekinden iki ila dört kat, Almanya'dakinden ise altı ila 12 kat daha yüksek.

Gallagher, "Çin kredilendirmesinin önemli bir yönü," dedi, "uzun vadeli ve büyümeyi artırıcı olma eğiliminde olmasıdır. Tam da bu yüzden birçoğu altyapı yatırımına odaklanıyor. Batılı kredi verenler daha hızlı girip çıkma ve daha yüksek oranlar talep etme eğilimindedir."

Kaynak: Al Jazeera