IMF, Donald Trump'ın peşine düştü, küresel durgunluğu tetiklediği konusunda uyardı

[™ Admin]

IMF, Donald Trump'ın peşine düştü, küresel durgunluğu tetiklediği konusunda uyardı

Uluslararası Para Fonu, ABD Başkanı Donald Trump'ın tarife stratejisini ve jeopolitik kayıtsızlıkları küresel finans piyasalarını istikrarsızlaştırabilecek faktörler olarak göstererek ülkeleri yaklaşan küresel durgunluk konusunda uyarıyor.

Pazartesi günü yayınlanan bir raporda IMF, özellikle ticaret çatışmalarıyla ilgili jeopolitik risklerdeki artışların küresel varlık fiyatlarında büyük ve kalıcı düzeltmelere yol açabileceği konusunda uyardı. Küresel kredi kuruluşu, özellikle Beyaz Saray'ın tarife gündemi olmak üzere son gelişmelerin, ekonomiler genelinde makro-finansal istikrarı bozabilecek "artan bir belirsizlik" getirdiğini belirtti.

IMF'nin değerlendirmesi, küresel finans piyasalarında birkaç haftalık oynaklığın ardından geldi. Başkan Trump'ın 20 Ocak'ta ikinci dönem için göreve başlamasından bu yana, S&P 500 endeksi %10'dan fazla düştü, tahvil piyasaları her iki tarafta da birkaç dalgalanma yaşadı ve altın fiyatları rekor seviyelere yükseldi.

Dünya kredi kuruluşunun bahar toplantısı 21 Nisan'da planlanıyor ve Trump'ın tarife politikalarının gündemde yer alması bekleniyor.

Finansal kuruluşlar piyasa kırbacına yakalandı

IMF'ye göre, ABD başkanının "kurtuluş günü" olarak adlandırdığı 2 Nisan'da, birkaç ülkeden yapılan ithalata karşı yeni bir tarife turunun duyurulduğu gün fiyat hareketleri daha derindi.

Fon, bankalar, hedge fonları, özel sermaye şirketleri ve emeklilik fonları gibi kuruluşların büyük, öngörülemeyen piyasa hareketlerinden kaynaklanan yüksek risklerle karşı karşıya olduğunu söyledi. Rapora göre, bankaların borçlulardan ek teminat yatırmasını talep ettiği bir olay olan marj çağrılarında, hedge fonlarına paralarının karşılığını veren bir artış görüldü.

Bu ayın başlarında, Trump'ın tarife duyurusunun ardından, hedge fonları 2020'deki COVID-19 salgınından bu yana birkaç marj çağrısı örneği yaşadı.

IMF, "Büyük jeopolitik risk olayları varlık fiyatlarında büyük ve kalıcı düzeltmeleri tetikleyebilir ve makro finansal istikrarı tehdit edebilecek piyasa oynaklığı yaratabilir" dedi.

Raporda ayrıca son on yıldaki jeopolitik tehditler incelendi ve Trump'ın ilk dönemindeki ABD-Çin ticaret savaşı ele alındı. Bu savaşın durgunluk korkularını biraz da olsa artıracağı düşünüldü.

Rusya'nın Ukrayna'yı işgali gibi diğer jeopolitik unsurlar da küresel piyasayı etkileyen olaylara örnek olarak gösterildi. Yine de Fon, Trump'ın ikinci döneminde ticarete odaklanmasının, POTUS'un Beyaz Saray'daki ilk dönemindekinden daha agresif olduğunu yineledi.

Veriler, ABD'nin tarifeleri bir asırdır en yüksek seviyeye çıkardığını, Çin'in ise aynı şekilde karşılık verdiğini gösteriyor. Dünyanın en büyük iki ekonomisi artık birbirlerinin mallarına %100'ü aşan ithalat vergileri uyguluyor ve bu da sınır ötesi ürünlerin fiyatını etkili bir şekilde iki katına çıkarıyor.

IMF, bu tür korumacı politikaların yatırımcıların jeopolitik riskleri doğru bir şekilde fiyatlandırmasını zorlaştırdığı konusunda uyardı. Bu belirsizlik, oynaklık tehdidini artıran "keskin piyasa tepkilerine" yol açabilir.

IMF Başkanı: Kurtuluş Günü küresel ekonomi için felakettir

IMF Genel Müdürü Kristalina Georgieva, açıklamasında "Kurtuluş Günü"ne karşı konuştu ve başkanın tarife programının küresel ekonomi için "açıkça önemli bir risk" oluşturduğunu belirtti.

Georgieva, Trump tarifeleri konusunda endişelenen çoğu analist gibi, vergilerin uzun vadeli sonuçlarının sözde "piyasa kuyruğu risklerini" artıracağını ileri sürdü. Bunlar, finansal bir çöküş sırasında olduğu gibi nadir ancak ciddi portföy kayıpları olasılığına atıfta bulunuyor. Ve riskler artarsa, bir piyasa çöküşü olasılığının da arttığını iddia etti.

"Jeopolitik gerginlikler ve ani politika değişiklikleri yatırımcı kaygısını artırıyor. Bu, düşen varlık fiyatlarının yatırımcı güvenini daha da aşındırdığı ve piyasalardaki aşağı yönlü baskıyı artırdığı geri bildirim döngülerine katkıda bulunabilir," diye ekledi müdür.

Ayrıca ülkeleri, gümrük vergilerinin egemen borç piyasaları üzerindeki etkileri konusunda uyardı. Hükümet temerrüdüne karşı koruma sağlayan kredi temerrüt takaslarının maliyeti olan egemen risk primleri yükseliyor.

ABD 10 yıllık Hazine bonosu getirisi, geçen hafta hükümet tahvilinin vadesi için tezgah üstü bankalar arası fiyat tekliflerine göre sert bir şekilde yükseldikten sonra Pazartesi günü %4,43'te kaldı. Fon, bunun uluslararası ticaret ve finans kanalları aracılığıyla diğer ülkelere, özellikle de daha yüksek borç yüküne sahip gelişmekte olan piyasalara sıçrayabileceğini söyledi.

Bu arada, Reuters tarafından yapılan son bir anket, Amerika'daki tüketici güveninin, 1981'den bu yana en yüksek noktasına tırmanan enflasyon korkusu nedeniyle düştüğünü gösteriyor. Bu duygu, birçoğu yakın zamanda Trump'ın ekonomik politikalarından kaynaklanan durgunluk olasılıklarını işaret eden birkaç büyük küresel yatırım bankasında açıkça görülüyor.

IMF ayrıca 2018 ile 2024 yılları arasında ABD-Çin gümrük tarifelerinin etkisini inceleyen bir blog yazısı yayınladı. Bu dönemde yapılan duyuruların hem Amerika'da hem de Doğu Asya ülkelerinde borsa piyasalarını sürekli olarak aşağı çektiğini tespit etti.

Kaynak: Cryptopolitan